周末，重磅会议举行之后，开释了几个信号。这次会议是在一季度经济数据发布之后举行的，一般4月份的会议也有定调的意思。因而开释的信号，对接下来的经济走势和出资都具有必定的指导意义。
我个人最重视的是钱银政策的导向。清晰表明要经过降准、降息和再贴现坚持流动性合理富余。当然，其实这个并不意外，关键是降息怎样降，是经过之前的MLF引导LPR降息，仍是直接下降存贷基准利率。假如是后者，那么将是超预期的，对股市当然是利好。不然，当时的商场就基本上现已反映了这种预期。
而财政政策而上，是加大逆周期的力度。扩展公共消费，加强旧城区的改造，扩展基建。这些都是大方向，都是定性描述，实际上对出资指导意义不大。
不过我喜爱用量化的剖析来看待问题。榜首，旧城区的改造现已却带了棚户区改造，首要影响基建板块，对房价简直没影响。而本年的旧城区改造应该是上一年的两倍，不过这是无法不上棚户区改造的缺口的。而本年也没有提棚户区改造。要知道，棚户区改造及钱银化安顿，是曩昔几年三四线城市房价最直接的推手。
第二，扩展基建，无论是传统的“铁公机”，仍是“5G”等方面的新基建，出资多少钱是要点。有几个量化目标未来能够精确的看出端倪，一个是铁路出资，铁路出资曩昔一直在7500到8000亿之间，假如超越8000亿，那么阐明传统基建确实能够等待。第二，是特别国债的发行，发行规划是要点。假如是2-5万亿，那么便是契合预期，假如超越5万亿，才算超预期。第三是赤字规划，假如赤字率仍是3%以下，那么是不及预期，3%到3.5%便是契合预期，大于3.5%才算是超越了预期。
而在房地产方面，仍然是坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”，这阐明仍然不会用房地产来拉动经济，调控的方向全体不会放松，只有别城市会放松。前几天，青岛预备铺开限售规范，成果和许多其他城市的调控放松相同，都成了“X日游”，很快就收回了。一起，房地产商场还有一句，坚持其平稳开展。基本上意思是大跌也绝非所愿。所以，房价走势未来仍是要看钱银，之前央行表态M2速度比起名义GDP略高，那么从这个视点来看，未来应该是要降到10%以下的，而10%以下，房价是涨不动的。当然，这样的表态也或许仅仅是个表态罢了。
许多人都以为一季度是经济的底部了，当然，-6.8%的增速当然是底部，不过未来几个季度，能否完成V型回转才是需求重视的重心。而全年的GDP是否坚持正增加也才是重心。未来，或许V，也或许U，还或许L。
现在看来，消费短期没有希望，究竟居民收入在一季度扣除价格要素是负增加的，并且CPI仍然保持高位。而外贸啊，看看国外的局势便是知道了，短期也是无法改进的。最大的变数，就只剩余出资了。我个人简略核算，假如固定资产出资无法到达15%以上的增速，那么本年是难以回正的，而V型回转的或许性简直为零。
